Перегляд тексту лекції
сума
наданого кредиту
Норма
процента знаходиться у певній залежності від норми прибутку. Вважається, що
норма процента може коливатись від нуля (мінімальна межа) до середньої норми
прибутку (максимальна межа). Мінімальну межу норми процента точно визначити не
можливо, але вона не повинна дорівнювати нулю бо інакше надання кредиту втрачає
всякий сенс для кредитора.
Слід
розрізняти ринкову норму процента, котра безпосередньо формується на
монетарному ринку, і середню норму, тобто норму процента за певний період.
Ринкова норма процента, перш за все, залежить від кон’юнктури ринку тобто
співвідношення попиту та пропозиції позичкового капіталу. Свого максимального
рівня вона досягає в період найбільшого загострення економічної кризи, саме
тоді, коли норма прибутку падає да мінімуму. Адже в даній ситуації вкладники,
щоб уберегти свої заощадження чи грошові капітали від знецінення, намагаються
їх отоварити. Це веде до відносного зменшення депозитів. Разом з тим, під час
кризи виникає масова гонитва за грішми як засобами платежу і значно зростає
попит на позичковий капітал, для погашення боргових зобов’язань.
У
період депресії, коли відбувається масове вивільнення з виробничої сфери
грошового капіталу та його нагромадження у формі позичкового капіталу,
знижується середня норма прибутку і норма процента теж знижується. Для періодів
пожвавлення та промислового піднесення характерним є те, що різко зростає попит
на кредит при недостатніх обсягах позичкового капіталу, а тому підвищується
норма процента. Така динаміка дає підставу для висновку стосовно того, що
взаємозалежність змін норми процента та норми прибутку має розглядатися в межах
відповідних фаз промислового циклу.
Крім
норми прибутку на рівень позичкового процента впливають інфляційні процеси,
прискорення яких викликає підвищення процентних ставок, що слугує захистом від
знецінення позичкового капіталу. Особливо актуальним збереження позичкового
капіталу стає в період гіперінфляції, коли на момент повернення кредиту реальна
вартість позичкового капіталу значно нижча від тієї, що була на момент надання.
А тому розрізняють номінальну і реальну (тобто з урахуванням індексу інфляції)
процентні ставки. Темпи зростання процентів повинні випереджати темпи інфляції.
В інший спосіб інфляція породжує процентний ризик ¾ небезпеку втрат: у кредиторів
¾ внаслідок зниження реальних
ставок за кредити відносно темпів інфляції, у боржників ¾ при їх підвищенні.
Процентні
ставки бувають:
·постійні (фіксовані) ¾ не змінюються протягом
всього періоду кредитування;
